Comunitae

Este artículo fue originalmente colgado en wikipedia, pero fue considerado no relevante por los administradores, antes de entrar en más discusiones con los administradores de wikipedia he preferido alojar la información en este blog. La idea es explicar su utilidad, el funcionamiento y aportar experiencias sobre la banca P2P, en este caso concreto de Comunitae.

Comunitae es una plataforma de internet que opera en España dedicada a los préstamos entre particulares. La plataforma es el medio donde personas que necesitan un préstamo (prestatarios) pueden conseguirlo por medio de las aportaciones de personas con dinero ahorrado (prestamistas), a cambio de un tipo de interés. Todos se benefician, el prestatario consigue financiación y el prestamista rentabiliza sus ahorros. Se trata de una alternativa al tradicional sistema bancario de depósitos y préstamos.

Este sistema se conoce como prestamos P2P y Comunitae actúa como intermediario entre prestamistas y prestatarios. En la práctica el sistema de préstamos P2P corresponde al modelo original de préstamos, donde prestatario y prestamista debían negociar los términos del préstamo, de forma que sea favorable a ambas partes. Los prestamistas deciden su contribución en los préstamos en función de la información personal y financiera facilitada por los prestatarios.
Fue fundada en marzo de 2008 por dos ex directivos del BBVA, José Miguel Rotaeche y Arturo Cervera y está también participada con una inversión de 2 millones de euros por parte de la sociedad privada de inversión Entrinnova.

Su nombre es una palabra compuesta por ‘Comuni’, de comunidad o personas, y ‘tae’, el acrónimo de TAE.

Es miembro de la Asociación Nacional de Entidades Financieras ASNEF y no está sometida a regulación por parte del Banco de España.

En España se han desarrollado otras iniciativas dedicadas a los Prestamos P2P como Lubbus y Partizipa, está última financia proyectos empresariales y se denomina P2C, préstamos persona-compañía.

Existen otras iniciativas
de este tipo por todo el mundo, algunos ejemplos son:

- Zopa creado en 2005 en el Reino Unido, también en Japón.
- Prosper en EEUU creado en 2006.
- Lending Club en EEUU creado en 2007.
- Kiva en EEUU creado en 2005, micro créditos de ayuda al desarrollo, sin ánimo de lucro.

Operativa

El funcionamiento está basado en un sistema de cruce de oferta y demanda entre prestamistas y prestatarios por medio de subastas al estilo de ebay.

Los prestatarios dan de alta subasta en la plataforma indicando el importe del préstamo, el plazo de amortización y el tipo de interés máximo, previamente comunitae les ha asignado una clasificación de crédito en función de sus ingresos, patrimonio, endeudamiento y situación laboral.
Los prestamistas dan de alta pujas indicando la cantidad pujada y el tipo de interés ofrecido. Estas pujas se ordenan de menor a mayor tipo de interés y al finalizar la subasta, se toman las pujas con menor tipo de interés hasta completar el importe solicitado, obteniéndose un tipo de interés final del préstamo menor o igual que el máximo solicitado.

Para que el préstamo quede formalizado comunitae comprueba que la documentación que ha enviado el usuario se corresponde con la información que ha proporcionado para obtener la clasificación de crédito.

El pago de las cuotas se hace mediante el sistema de amortización con cuota constante sistema francés.

De este modo cada préstamo está formado por las aportaciones individuales de muchos prestamistas, por lo tanto el riesgo de impago se reparte entre varios usuarios.

Usuarios

Existen dos tipos de usuarios:

- Prestamistas: son aquellos dispuestos a prestar sus ahorros. La principal ventaja que obtienen es que pueden rentabilizar ese dinero a un interés mayor que el de los depósitos bancarios y cuentas de ahorro. El principal inconveniente es que la inversión no está asegurada ya que estos usuarios asumen el riesgo de impago por parte del prestatario.

- Prestatarios: son aquellos que quieren obtener financiación. La principal ventaja es que pueden obtener financiación a un interés menor que el que ofrecen las entidades bancarias. El principal inconveniente es pueden ser rechazados ya que comunitae es muy exigente con el nivel de solvencia solicitado con objeto de mantener la morosidad en una tasa muy baja.

Subastas

Las subastas son por un importe de entre 3.000 y 15.000 € y a un plazo de 24 o 48 meses. Estos importes y plazos permiten financiar entre otras : Inversiones en PYMES, reformas, viajes, operaciones de refinanciación, compra y reparación de vehículos, formación, etc … Las pujas son por importe mínimo de 25€ y en múltiplos de esa cantidad, existen dos tipos de subastas:

- Las subastas a importe, que se dan por finalizadas en cuanto se cubre el 100 % del importe solicitado hasta un máximo de 12 días, de esta forma los prestatarios se benefician de mayor rapidez a la hora de obtener financiación.

- Las subastas a tiempo, que se dan por finalizadas a los 12 días con las pujas a menor tipo de interés, con esta modalidad los prestatarios se benefician de mayor competencia y por tanto menores tipos de interés.

Clasificación de crédito

En función de los ingresos, patrimonio, endeudamiento, situación laboral e historial de crédito ASNEF y RAI, se clasifica a los prestatarios en tres grupos A, B y C, siendo el grupo A el que corresponde a usuarios con mayor nivel de ingresos, patrimonio, menor endeudamiento y mayor estabilidad en el empleo. Los prestatarios pueden ser rechazados si su nivel de solvencia no se ajusta a ninguno a de estos grupos.

Todos estos datos son comprobados antes de la formalización del préstamo mediante el envió de documentación relativa a nominas, contratos de trabajo, escrituras de propiedad, recibos prestamos, etc…

Morosidad y Gestión del Riesgo

Este sistema de préstamos persona a persona exige que el nivel de morosidad sea bajo, de forma que los prestamistas tengan un nivel de confianza aceptable para prestar su dinero. Comunitae tiene por objetivo mantener el nivel de morosidad por debajo del 1%, por ello exige un nivel de solvencia bastante elevado a los prestatarios, de hecho en los primeros 6 meses de funcionamiento el 90% de las solicitudes fueron rechazadas por este motivo.

Para reforzar la confianza de los prestamistas, los prestatarios pueden contratar un seguro de protección de pagos que cubre el importe de las cuotas en los casos de fallecimiento, invalidez y de 6 cuotas en el caso de desempleo.

En caso de impago las cuotas impagadas pasan a una agencia de recobros que se encarga de su gestión y en caso de que se produzcan tres cuotas impagadas el préstamo se vende a un tercero recuperando parte del importe adeudado.

Aunque se han creado estos mecanismos para minimizar el impacto de la morosidad, los prestamistas soportan el riesgo en este tipo de inversión de forma que deben protegerse del riesgo de impago diversificando su inversión cuantitativamente, de forma que al participar en muchos prestamos al mismo tiempo las perdidas por impago se compensen con los intereses recibidos en los restantes prestamos y cualitativamente, eligiendo en función de las Clasificaciones de Crédito asignadas y a la información personal y financiera facilitada por los prestatarios en su subasta.

Para llevar a cabo la diversificación cuantitativa se debe fijar objetivo de exposición a la morosidad X% y un capital a invertir Y€ de forma que se obtiene la cantidad que se tiene que invertir por préstamo Z=(Y*X)/100 en euros; por ejemplo, con una exposición del 1% y un capital de 10000€ el importe por préstamo es Z=(10000*1)/100=100 €, de forma que, cuando se inviertan 10.000€ en participaciones en préstamos de 100€, la exposición a la morosidad es del 1% del capital invertido, es decir, si entra en mora un préstamo (1%) sólo se pierde el 1% del capital invertido lo que puede ser compensado con los intereses que generan los restantes préstamos.

Comisiones

Comunitae como intermediario cobra dos tipos comisiones:

- Comisión de apertura: al formalizarse el préstamo se cobra el 1.5 % del importe al prestatario.

- Comisión de administración: se cobra cada mes a los prestamistas y corresponde al 1% del saldo prestado.

Los prestamistas que se adhirieron a la promoción ‘Club de los primeros’, haciendo una provisión de fondos de al menos 1000€ antes del 15 de junio de 2009 y prestando 1000€ antes del 31 de diciembre de 2009, están exentos de pagar la Comisión de administración.

Comunidad

Se ha abierto un foro en el que los usuarios pueden compartir sus inquietudes y experiencias sobre el funcionamiento de esta iniciativa. La mayor parte de las :

- La morosidad y la gestión de la misma.
- Los problemas para formalizar subastas por la falta de documentación.
- Las propuestas de mejora de interfaz.
- La falta de de información por parte de Comunitae sobre aspectos relativos a morosidad, recobros, documentación, …
- La viabilidad del sistema en el futuro.